什么是DAI以及原理？

ZB全球资讯 • 2021年7月8日 am12:00 • 币圈新闻 • 阅读 15

不了解加密货币的人，通常会认为加密货币的特点就是价格波动大，但同为数字通证的稳定币却并非如此。稳定币通常锚定美元等法币或者其他价值稳定的资产，因此为加密货币市场带来了难得的稳定性。全世界任何地方的人都可以持有稳定币，并将其作为一种与法币挂钩的合成资产，比如USDT会尽量锚定美元价格。随着区块链对稳定资产的需求上升，稳定币的总价值突破了1127亿美元，DeFi（去中心化金融）应用中也开始广泛采用稳定币。

目前，全球的主要稳定币共有超过50种，其中超六成市场被诞生于2015年的USDT占领，USDT自诞生以来，“恶性增发，操纵市场”、“并未有足额保证金”的质疑就一直如影随形，但从未对其近乎垄断的市场地位产生实质性影响。如今USDT正在慢慢失去稳定币头把交椅的宝座，根据CoinMarketCap的数据，截至6月30日，流通量最高的八种稳定币及其数量分别为USDT 625亿、USDC 252亿、BUSD 101亿、DAI 54亿、UST 19.1亿、TUSD 15亿、PAX 8.4亿、HUSD 5.7亿。不论是抵押稳定币DAI，还是合规稳定币USDC，还是其他各类的算法稳定币，都在侵蚀着USDT的市场份额。

短期内，稳定币会使人们能够以实际的方式进行交易，而长期稳定则使其他重要的金融功能如贷款和信贷得以实现。稳定币作为加密世界的“基本法币”，从诞生起就一直备受市场的关注，从2021年初至今，仅仅是锚定美元的稳定币市场规模就从300亿美元增长到当前超过1100亿美元。究其根本，是因为稳定币有着不可替代的重要作用，稳定币的作用包括稳定的价格、资产防御和法币替代品，而且这个市场还在进一步扩大。

稳定币自身在经历2020年的疯狂增发及DeFi需求激增的背景之下，已经进入到了一个全新的发展阶段，接下来无论是在加密世界的深度绑定使用，还是破圈出界的跨境支付过程中，都会扮演更重要的角色。稳定币主要有三种类型：资产支持型、链上数字资产抵押担保、无抵押算法发行，除以上之外，还包含联盟链发行的Libra以及一些运用宏观经济的特性保持价格稳定的币种。

发行机制的不同，自然带来了各类稳定币不同的优劣势，比如资产支持性的USDT储备资产不公开透明，算法稳定币从不稳定，链上数字资产抵押担保稳定币需要超额抵押等等。从发展潜力与未来看，链上数字资产抵押担保发行稳定币机制最为可行，且近两年各大公链都陆续出现了抵押稳定币协议。而Dai作为当前去中心化稳定币市场的龙头，已经证明了超额抵押类型稳定币的可行性，预计该项目还将保持良好的增长势头。

目前，个人和企业可以通过兑换Dai或者抵押借Dai获得避险资产和流动资金。Dai在抵押贷款、保证金交易、国际转账、供应链金融等方面都已经有落地应用。

Dai是以太坊区块链上第一个去中心化的稳定币，是由抵押资产支撑的数字货币，其价格和美元保持稳定。Dai由MakerDAO开发并管理，是去中心化金融(DeFi)的基础设施。Maker是以太坊上的智能合约平台，通过抵押债仓（CDP）、自动化反馈机制和适当的外部激励手段支撑并稳定Dai的价格。Maker平台可以让任何人有机会利用以太坊资产生成DAI进行杠杆操作。当Dai被创造出来后，它可以作为任何其他数字货币资产一样使用：自由发送给他人，作为商品和服务的支付手段，或者长期储藏。重要的是，Dai的出现也是健全的去中心化杠杆交易平台的必需品。

MakerDao的基本功能很简单：当用户存入抵押品时，MakerDAO会铸造并一个稳定币DAI并借给用户。而当用户归还DAI时，DAI将被销毁，并将抵押品归还给用户。以传统金融市场为例——就像一个小国的中央银行——MakerDao正在吸收黄金储备（在这里则为ETH、BTC）并发行票据。这使得MakerDao成为DeFi的中央银行，即DeFi中M1货币供应的来源。

在Maker平台上，任何用户都可以创造DAI稳定币。DAI使用的方法有很多种，就像其他各种加密货币一样，其持有人可以发送或接收DAI货币，与此同时，DAI可以作为长期存款。在创造DAI的过程中，其底层结构也不断发展，这些底层结构保证去中心化保证金交易平台的稳定性。

同时，Maker还允许用户以加密资产作为抵押贷出DAI，抵押率由标的资产的风险决定。如果价格发生变化，借款人的抵押品价值下降到阈值以下，部分抵押品将会自动被拍卖出售（与Aave类似）。拍卖收益部分被用来偿还贷款，并在压力时期保持系统平衡。

在MakerDao中，将DAI留在系统中的DAI持有者可以通过DAI储蓄率（DSR）赚取收益，这是一种协议级的收益支付功能。但在Curve和Aave（以及更多协议）等其他协议中，DAI可以创造更多的收益——DAI就是金钱。

中币（ZB）已于香港时间2021年6月24日上线DAI（Dai）。

原创文章，作者：ZB全球资讯，如若转载，请注明出处：https://www.kaixuan.pro/news/5306/