DeFi——下一场金融变革？

币圈吴彦祖 • 2022年10月11日 am11:21 • 币圈新闻 • 阅读 12

随着区块链技术的发展，DeFi从几年前的落魄的小人物一跃成为当今最热门最瞩目的新星。那么究竟DeFi是何方神圣？它为什么能成为如今行业的热点？区块链技术又是什么？区块链技术又在其中扮演了什么角色？本文将为你一一解答。

1. DeFi是什么？

其全称是Decentralized Finance，即去中心化金融，也称开放式金融。

它指的是在传统金融系统（目前整个传统金融业的基础性以及其运作方式都处于集中化状态，也就是中心化金融）之外重建传统金融产品的协议、平台、应用程序和工具的生态系统。DeFi的两大特性是开放性和包容性，它不需要依赖任何中心化的主体来提供信用中介或者背书、没有准入限制、无第三方参与。

DeFi为何进入了人们的视野？

由于CeFi（中心化金融）的运作方式高度集中的特性，其存在耗资巨大、效率低、欺诈和腐败的现象，缺乏公众的监管的系列问题，所以CeFi越来越受到人们的质疑。

和CeFi相比，DeFi运行成本低、快速、高效并且运行透明化高。而且最重要的是，DeFi可以在不受任何中央控制的情况下运行，并且具有很高的可访问性，全世界所有人都可以只通过智能手机或互联网连接就可以访问到全世界的所有记录。

时代在召唤，一个新的金融行业运作方式正在孕育。DeFi的兴起，是必然的。

去中心化的全球金融体系是如何维持自身的高效性、高透明性和可访问性呢？

为了将传统金融服务中所有的“中介”角色完全替换为代码，使整个业务流程在链上进行交互，以达到金融服务效率最大化、成本最低化。这就需要DeFi有着更强大的底层技术。而区块链——去中心化金融的基石，就是这样一个能让想象成为可能的一个角色。

2. 所以，区块链是什么？

从本质上讲，它是一个共享数据库，存储于其中的数据或信息，具有“不可伪造”“不可篡改”“全程留痕”“可以追溯”“公开透明”“集体维护”等特征。

作为比特币、以太坊的底层技术，区块链最显著的三个特征就是去中心化、透明化和不可篡改性。

因为具有去中心化特性，使得所有节点在全球计算机网络中的权利、义务相等，人、公司或政府都无法控制，必须通过一个共识过程才能改变各种开放源码软件或区块链协议中的交易数据。

区块链的透明化特性意味着所有的交易数据都会被记录在公共账本上，而这个账本人人可见，且存储在世界上无数台电脑中。

区块链的第三个特性不可篡改性指的是通过加密技术和区块链哈希过程，来共同实现存储在区块链上的数据无法被篡改和替代。

那区块链技术在DeFi中扮演的角色又是什么呢？

在区块链2.0时代，在以太坊这个可编程的区块链生态系统中，人们可以开发软件、开发产品和设计服务，由于以太坊的底层技术也是区块链，也具有去中心化的特性，因此在以太坊中建立的软件和应用，被称为去中心化应用，简称DAPPS。DeFi的灵感来源就是DAPPS。

3. DeFi是如何做到如此迅猛发展的呢？

这就不得不提起DeFi的金融堆栈了，DeFi的金融堆栈由5个主要部分组成，分别是稳定币、交易所、货币市场、合成货币和保险。

首先是稳定币StableCoins。就像它的名字一样，稳定币的一个重要特征就是稳定，它被设计成为连接法定货币和加密货币的桥梁，另一特性是能在灵活性、集成、不变性和匿名性方面获得优势，并从法定货币借款的稳定环境收益。所以出于对市场价值的稳定性考虑，去中心化稳定币对DeFi金融系统而言非常重要。

其次，交易所DEX。它是一类允许用户直接使用加密货币或其他数字货币进行点对点交易，而无需中介所的金融应用。借助去中心化交易所，用户能够以最小的托管风险，拿加密货币来兑换稳定币，与此同时还能保持其交易的私密性。

第三个重要组成部分——货币市场是全球金融体系的支柱，但它的大部分交易都发生在定期存款市场上的银行和其他公司等金融机构之间。去中心化的货币市场使用的是流动资金池模型。这就是说，如果用户希望借出加密货币资产，他不会把加密货币直接借给用户，而是把加密货币和其他贷方的资金绑定在一起，以便希望借钱的用户能够根据市场上的供需情况决定一个固定的贷款利率。

DeFi货币市场是一个完全透明的货币市场，任何人在任何时候都可以查看从贷款池发行的贷款数量，以确保留有足够的加密货币支持未偿还的贷款。

DeFi金融堆栈的第四个组成部分——合成资产代表由一种或多种资产衍生品组合而成的金融工具。也就是说DeFi并不是初始资产，而是合成的。在区块链世界中，合成资产可以满足更多样的需求，且比原始资产具有更多金融属性、复杂度更高，也就代表着存在更多潜在风险。

最后，也是最重要的DeFi金融堆栈的第五个组成部分——保险。保险业的历史源远流长，发展较为成熟。现在由于区块链及智能合约兴起，保险也成为了DeFi领域不可忽视的一环。

根据集中程度的划分，市场上的加密保险主要有以下两种：第一种是集中式保险，这种集中式保险一般采用法币计价，承保范围比较模糊，缺乏灵活性和透明度，与传统意义上的保险大同小异；而第二类是去中心化保险，去中心化保险的优势是更具信任化、更快速地偿付、更高的灵活度和中介成本的免除。

正是这五个特点让DeFi成为行业热点。