亏出来价值百万的交易经验，大概能解答一些交易老手的盲点

本文红字部分为小星自身感悟，小星前些年一直大赚大亏，虽说总体仍是盈利，但十分不稳定。2019年有幸拜读博闻文章，受到了很多启发，进而对交易系统进一步完善，2020年资金收益曲线终于有所靓丽。虽未和博闻联系过，但十分感谢带来的启发，对我帮助极大！

前言：

今天文章这个标题：价值百万的投资经验，初一看觉得觉得哗众取宠，但是我自己知道，以下所有经验都是血淋淋的，付出了惨痛的代价才悟出来的。可以这么说，这十年来我总计亏损过的金钱绝对超过100万，十年磨一剑之后，用我这套体系所获得的盈利也已经远超100万元，所以说价值百万，应该是不过分的。（小星：本文阅读过后，价值远超百万！但是小星自我感觉自身交易系统已经完善，并没有继续看后续需要花钱的章节。后续如遇交易不顺畅，再向博闻请教。）

在我投资生涯中，曾经有一段非常痛苦的黑暗岁月，连续亏损五年，亏掉了我准备在广州买房的首付。在迷茫中，我否定了过去五年所有的经验，否定了基本分析，否定了技术分析，甚至认为投资根本不可能赚到钱。后来我遇到了一个真正的投资高手，我把我的经历和所有迷茫都告诉了他，并向他求教：如何才能长期稳定的获得盈利？他思考后给了我一个答案：你想获得长期稳定的盈利，一定要有一套稳健盈利的交易体系。

过了这么多年后我再回想这个高手给我的答案，答案对吗？答案当然是对的，但是这答案和《围城》中钱钟书对方鸿渐的评价一样：毫无用处。为何？你要长期盈利你必须要找到一套可以长期盈利的交易体系，这不是没说吗？同样的我可以给出一个更加完美的答案：高抛低吸。

当然我并不是要否定交易体系的重要性，交易体系真的很重要，它是你在波云诡谲的市场中唯一可以信赖的东西，问题的关键在于如何打造一套属于你的交易体系，并且这体系还要在长期的波动中稳健的获利，难吗？真他妈的难。

先解答为何难：

我曾经用过一个新木桶理论来解答这个问题，原本木桶理论是：一个木桶能装多少水取决于最短的那块木板。投资的木桶理论是：一个木桶只要有一个漏洞，那么它将始终装不了水。换句话说，在交易体系中，只要你的系统有那么一丁点的漏斗，不好意思，你赚的钱始终会从这个漏洞中漏掉。（小星：凭运气赚的钱，终究凭实力亏出去。）

我自己的投资生涯经历过三个阶段，第一个阶段：傻逼式的胡乱交易，仅仅依靠一些技术分析的东西下单平仓，这个阶段我称之为稳定亏损阶段，我持续了五年。

第二个阶段是有赚有亏阶段，开始尝试建立自己的交易系统，然后有时候会有很多盈利，但是一个不留神，利润又全部吐回去了。最常见的是，作为一个趋势交易者，把握一大波趋势利润后，经常会在下一个震荡行情中全部吐掉上一波的利润。其实晋级到这个阶段已经基本有了一套盈利的方式，但是不好意思在你的交易体系中始终还存在着一些漏洞，因为这些漏洞的存在，让你的利润保存不住。

第三个阶段是系统成熟阶段，多年的经验总结让我对市场波动的原因有了更加深层次的理解，总结出了很多可以不断复制的经验，开仓，止损，平仓，仓位管理都有了一套非常成熟的体系。于是我开始可以不断的重复亏小钱赚大钱的买卖，偶尔的亏损很正常，我总是可以在随后的行情中赚到一波大的，随着交易时间的递进，我的盈利不断的丰厚。

其实我感觉自己目前正在向第四个阶段进发：不断的筛选交易机会：筛选出那些高胜算，大行情同时具备较高盈亏比的机会，交易心理也开始逐步成熟……当然这个阶段仍然处于学习进步阶段，感慨一下：学海无涯啊……也许永远没有终点（补充一点：以上几个阶段中，我觉得从第二个阶段过度到第三个阶段是最难的，就好比在黑暗中隐约的看到了亮光，但是就是找不到出口，可能本系列的文章对此类投资者最为有用，因为再上一到两个台阶，就不仅仅是交易体系方面的问题，更多的涉及到人生观，价值观等哲学层面了）。（小星：这四个阶段十分有感触，只要做过多年交易的人，都会有深刻体会。但其实交易经验与稳定盈利相关性不大，悟性更重要！我可能比博闻老师运气好一点，2013年开始接触贵金属T+D交易。前几年傻逼式的胡乱交易，整体来看并未亏钱，还略有小赚。2017年经历了亏损，并且有所迷失方向，经历过的人才知道迷惑是多么可怕，一种完全找不到出路的感觉。2018年步入博闻老师说的第二阶段，第一次拜读这篇文章的时候，自我感觉在第二阶段向第三阶段的过渡期。读完这篇文章，尤其是后面对于“盈亏比”“胜率”的理解后，顿悟特深，对交易系统进行了微调，现自以为已经步入第四阶段。不知后续是否会被打脸哈哈）

本专题只是解决一个问题：如何打磨出一套可以长期稳定盈利的交易体系。要把这个问题讲清楚其实非常不容易，这牵扯到相当多的方面。我计划用5个专题分阶段把要点说清楚，不过先要说明的是本内容是要收费的，原因很简单：我的劳动是非常有价值的。在投资界我有偶像：利弗莫尔，他在《股票作手回忆录》中详细的说明了他的投资历程、经验以及对市场的理解。但是其最最核心的交易体系他却说的不是特别清楚，他没有详细告诉你他开仓的依据是什么，仓位怎么定，止损怎么设。同样我国国内的一些高手，比如《十年一梦》作者青泽，《一个农民的亿万传奇》作者付海棠他们都没有详细的告诉你他的体系。其实我特别能理解他们，每个人在这个市场摸索出的一点经验都是经历了血和泪，有谁愿意无私的全部写出来，能模糊的告诉你一个方向已经非常不错了。但是我思考后还是决定写出来，至少把我对市场怎么看的，我的操作体系写清楚，给有缘人看吧。（小星：老师提到的文章，我后来都买来看了。）

以上是前言，下面是正文。

第一章：总论

不知道做投资的有没有过这么一个幻想：某个高手偷偷的告诉我一个绝招，然后你把这招练习好，一元变十元，十元变一百，一百变一万，一万变百万，百万变为一亿……从此迎娶白富美，步入人生巅峰。

好多人是相信投资是有什么秘诀的（包括以前的我），于是我们沉迷于钻研某些高深的技术，我常听见的比如：蒂纳波利交易法则，三角洲交易法，蝴蝶交易法等等，实话实话，这些都是走不通的路。我经常见投资行业的骗子鼓捣出一些新的名词，然后扯起一杆大旗忽悠一大群的投资者去缴费，客户亏的一塌糊涂之后，改头换面再发明一个名词……

以我的经验，投资这条路不是条条道路通罗马，貌似只有华山一条路：通过反反复复的交易练习，逐步打磨一套适合自己个性的交易体系，这就好比练武之人一样，必须要像叶问那样不断的打木人桩，不断的和人切磋较量，随着经验的积累逐步提高格斗水平。当然如果你有师傅，可以少走点冤枉路，如你只能自己摸索，那么吃的苦头可能不会少，仅此而已。

先简单说一下一套交易体系包括哪些方面：

一是开仓：这里主要包含如何判断方向（做多还是做空？）、如何把握入场点位，如何把握入场的时机（利弗莫尔所说的“在恰当的时机买进，在恰当的时机卖出”中所说指的时机）

二是平仓：平仓的依据是什么？是依据技术面信号呢还是依据基本面的信号？平仓还将会涉及到你持仓的期限问题，你是长线还是短线？是到目标位就平仓呢还是让利润奔跑，通过上移止损的方式被动平仓呢？

三是止损：止损点位如何设计？只算是宽一点呢还是窄一点呢？是到位就止损呢还是要等收盘再止损？

四是仓位：每次入场应该是用多少仓位合理呢？顺势，逆势，入场位置的不同是否仓位就应该有区别呢？什么时候应该重仓，什么时候应该轻仓呢？（其实这里就设计到了资金管理和风险控制）

需要特别留意的是，以上四点绝对不是孤立的，而是一个完整而统一的体系，比如你开仓的位置，往往就决定了你的止损位置，同样因为止损位置确定了你最大资金回撤，风险控制决定了你能投入多少仓位，同样你的目标位和止损位反过来又会决定这笔交易是否值得进行交易。

简而言之，我们的交易体系就是要把上面的所有细节都要处理的妥妥当当，这样才算是把“水桶”修理好，否则哪怕是一点点的问题，这个水桶有了漏洞，你辛辛苦苦获得的盈利迟早会漏掉的。

我把过去十年关于交易体系呕心沥血的心得体会浓缩一下，其实就五个字：

前三个字：盈亏比，说明白一点就是投资永远要干亏小赚大的买卖。

后两个字：胜率，说明白一点就是赚钱的概率要比亏钱的概率多那么一丁点。

我举两个个赌场的例子，简单阐述一下道理：

案例一：我去过一次赌场，因为不会别的，只会买大小，最低200元/次，押对赚200，压错200全赔，盈亏比就是1:1。貌似每次开大开小的概率是50%啊，那么赌场长期赢钱的秘密是啥？

我稍微一研究，其实就知道了：无论押大还是押小，玩家和赌场各有百分之五十的胜率，看起来很公平。可是赌场不会这样做，游戏还有一条额外的规则，叫“大小通吃”，当三个骰子的点数是一样的时候（比如三个1，三个2……三个6），叫围骰。这个时候不管玩家押大押小，都算玩家输，赌场赢。按照概率计算，这六种围骰的情况，每一种的概率是1/6*1/6*1/6=1/216，加到一起是（1/216）*6=1/36，这样做的话赌场的胜率就从50%上升到了51.39%,玩家的胜率也就从50%下降到了48.61%。

这个案例告诉你，在盈亏比1:1的情况下，你只要胜率稍微提高一丁点，你就可以在市场中依靠胜率赢取很多钱。

案例二：如果我们把规则，稍微改一下：同样是押大小，200元/次，押对你翻倍赢400，押错全赔（盈亏比是2:1）。你的胜率同样只有48.61%，结局如何？

稍微想一下你就知道，结局只能一个：你就一直玩下去，赌场一定破产。

不知道大家看完这两个例子会有什么感悟？投资同赌博在很多方面都有类似的地方。其实我们闭着眼睛去参与这个游戏，我们的胜率也应该接近50%（市场就两个方向，上涨或者下跌，同赌场原理一样，因为要支付手续费，所以我们的胜率应该是稍微低于50%）

你想清楚后，你会发现我们的重点是否应该放在提高交易的盈亏比呢？经常亏钱的人是不是就是输在盈亏比上了呢？市场上有太多的人殚精竭虑的去分析市场，其目的不过是想提升胜率而已，他们是不是误入歧途了呢？在我过往的经验中，我知道在市场中真的存在盈亏比远远超过1:1，达到5:1，甚至10:1的投资机会的。

在这里直接给几个结论：

1、盈亏比比胜率重要（后面我会重点介绍如何做单可以提升盈亏比）

2、在盈亏比划算的前提下，如果我们能再次提升胜率，将极大的提高我们投资的收益。

3、以上两条是我们设计交易体系的前提，满足了这两条，投资仅剩下知行合一的问题了。

这两个前提条件是我多年经验的总结，大家也可以自己琢磨一下，如果你的投资整体算下来是赚的比亏的多，同时做单的成功率又超过50%，长期盈利还有问题吗？（小星：可以说2020年资金曲线的改善，这5个字带来的顿悟居头功，真是很感谢博闻老师！跟大家简单说一下我是如何完善交易系统的，原本交易系统已经可以实现盈利，但是交易次数偏多，手续费成本高且大赚大亏。看完这5字真言后，我在开仓部分只保留盈亏比超高的交易，且只在做强阻力/支撑做单。知行合一问题一直没困扰小星太久，可能由于看书比较多，明白执行力不行得亏大钱的道理哈哈。）

同样你明白了这点，你自然也就懂得我以前在《十年投资经验谈》中反复说的“截断盈利”是多么糟糕的一件事。另外补充一点，本系列所有的文章，包括交易体系的设计，市场分析等全部都是围绕这两个方面展开的，这个问题要说清楚，其实真不容易。

最后有不少高手对交易体系设计上都曾经说过一个词：大道至简，也就是说交易体系要简洁，不要过于复杂。这话我是非常赞同的。但是我在实践中发现有一些人把“大道至简”这句话曲解了：简嘛，有人设计出一条均线交易法则，均线上方做多，均线下方做空，还有人设计出某个指标，比如MACD金叉做多，死叉做空。对于这些所谓的简洁的交易体系，我向来都是嗤之以鼻，他们根本没能真正的理解何为大道至简：

大道至简有两个层面的意思，首先是“道”，其次才是“简”，你只有真正把握到了交易之“道”，市场波动之魂后，从纷繁复杂的市场中摸到其波动的脉络之后，你才有资格去“简”。那种粗陋的“简”，幻想着依靠某个技术标准就能包打天下的，只适合去做白日梦。因此在下一个篇章中，我首先会对市场波动的本质进行一个解读，我不知道我自己是否已经悟到这个“道”，但是下一篇文章中所写的，至少是到目前位置我对市场的理解，也许下一个十年过去之后，不排除我会彻底推翻自己现在的看法，希望下周能出这篇。（小星：市场永远是大爷，我们要做的就是不断调整自身去适应市场。交易没有尽头，多向前辈们学习，减少错误代价，一心为钱！）

ps：摘自小星和博文的文章