美联储加息预期压垮币圈最后神经，加密借贷平台Celsius破产或引发“骨牌效应”

币圈吴彦祖 • 2022年10月11日 am11:16 • 币圈新闻 • 阅读 5

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者胡金华上海报道

美国6月CPI高达9.1%，让美联储计划内的狂暴加息脚步越来越近，而随着美元利率进一步冲到3%以上，加密货币市场的资金也加速出逃，转向稳定收益的美元存款。

在停止客户提款一个月后，全球最大加密货币借贷平台之一的Celsius Networks LLC还是没有摆脱彻底爆雷的命运。在美国当地时间7月13日，这家美国加密货币贷款机构表示已申请了破产保护，这也令其成为了加密货币行业倒下的又一张“多米诺骨牌”。根据向美国纽约南区破产法院提交的一份法庭文件，总部位于新泽西州的Celsius列出的合并资产和负债估值在10亿-100亿美元之间。

“截至今年5月，Celsius向全球客户提供了超过80亿美元的贷款，利率达18%，管理的资产近120亿美元。Celsius曾在流动性危机出现时即刻用5万枚以太币（ETH约合6634万美元）与9500枚WBTC（约合2.42亿美元）在FTX交易所变现，但变现仍无法满足Celsius用户的流动性要求。”7月15日，上海加密市场资深分析师王恒（化名）告诉《华夏时报》记者。

在王恒看来，Celsius的破产与之前加密货币下跌导致的散户和机构损失还不一样，这更像是一种传导机制，在加密货币市场市值水涨船高的时候，各路玩家加杠杆追涨没有问题，但是以比特币为代表的加密币暴跌情形下，资金流没了，那些海外靠放贷给各类玩家的机构收不回来钱，也只能破产。Celsius绝不是第一家，但它却是场内的“龙头”，他都垮了，其他放贷机构可想而知。美联储100个基点的加息预期很可能是压垮这个行业的最后一根稻草。

又一加密平台爆雷

值得一提的是，Celsius的破产申请与美国几大关键数据是同一日发布。

当地时间7月13日，美联储发布了俗称“褐皮书”的地区经济调查报告（下称《褐皮书》），称所有地区都出现了物价大幅飙升的情况，食品、能源、大宗商品价格仍居历史高位；美国劳工部当日公布数据显示，美国6月份通胀再超预期，CPI同比增长高达9.1%，前值8.6%。CPI同比涨幅再创1981年以来新高。

在此背景下，美联储进一步大幅度加息已经成了全球的共识。上述数据发布之后，芝商所的“美联储观察工具”显示，美联储7月加息100个基点的概率超过七成。

摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli7月14日表示，只要美联储愿意，他们有时间让市场接受加息100个基点的预期，而且美联储并没有很好的理由放慢加息步伐或循序渐进。Feroli警告称，如果7月加息100个基点，9月加息75个基点，今年晚些时候的经济增长前景可能会恶化。

花旗集团首席美国经济学家Andrew Hollenhors则指出，美联储7月必须加息100个基点，人们应该谨慎判断通胀是否见顶，他举例道，在几个月前，市场还认为通胀峰值会是8.3%。

“由于6月份美国通胀仍超出最悲观预期。在通胀预期短期大幅上升，通胀拐点不确定性提升的情况下，美联储或为锚定市场预期再一次提升加息幅度，7月份存在加息100个基点的可能性。”中信证券首席经济学家明明在受访时分析指出。

本报记者也了解到，Celsius是最先受到TerraUSD及Luna崩盘牵连的加密机构之一，TerraUSD中有巨大的敞口。早在一个月之前的6月12日，Celsius就曾对外发声，称由于极端的市场条件，该平台将暂停所有提款、交易和账户之间的转账，并在100多万个账户中套取了数十亿美元。到了6月30日，该机构称已聘请顾问，正在考虑重组债务。

7月13日，根据公开资料以及Celsius自身发布的新闻稿显示，在提交给纽约南区(Southern District of New York)法院的文件中，其表示已启动了财务重组程序，稳定业务，并完善全面的重组交易，同时为所有利益相关者制定出重组方案。

“为实施重组，Celsius及其部分子公司已根据美国破产法第11章向法院自愿提出重组申请。此前暂停交易是一个艰难但必要的决定。若不暂停交易，加速提款会让某些客户——率先采取行动的客户——获得全额付款，而让其他客户只能在等待Celsius从非流动性或长期资产部署活动中稳定后，才有机会提现。对于我们的社区和公司来说，这是一个正确的决定。”Celsius联合创始人兼首席执行官Alex Mashinsky在新闻稿中如是表示。

不过Celsius的失败，让全球其它押注在它身上的知名机构承受不小损失，就在2021年底，该公司从投资机构WestCap和加拿大第二大养老基金Caisse de dépôt et placement du Québec筹集了7.5亿美元，估值超过30亿美元。目前，Celsius仅持有1.67亿美元现金，其将用以支持重组过程中的部分操作。

更进一步的是，Celsius与刚刚破产的币圈巨头三箭资本存在着密切的业务往来。根据其提供的破产文件显示，Celsius向破产的新加坡对冲基金三箭资本索赔4000万美元。在Celsius成为“申请破产”的受害者之前，美国时间7月6日，同样也是币圈的贷款机构Voyager Digital也根据《美国破产法》第11章在纽约南部地区正式申请破产保护。Voyager Digital首席执行官Stephen Ehrlich表示，虽然看好该行业的未来，但过去几个月加密市场的长期波动和蔓延以及三箭资本拖欠贷款，不得不使其采取慎重和果断的行动。此外，已经破产的加密货币对冲基金Three Arrows Capital也被要求进行清算。

“此轮击鼓传花效应只是增加了监管机构对该行业实施更严格的检查和平衡的紧迫性，我们看到的是这个行业更像是捆绑在一起的利益共同体，一损俱损，只要其中有一个环节出了大问题，没有谁能够幸免。”对此，瑞银策略师Moritz Diller和James Malcolm在研报中称。

加息预期的杀伤力

当前，整个市场的暴跌行情已经让很多玩家不得不离场，而美联储这次100个基点的加息预期，则可能使得这块“多米诺骨牌”加速倒下。

“你可以将这个平台理解成一个类似于资金借贷平台，就像国内以前的互联网金融平台。Celsius的资金来源是多种多样的，有法定货币也有数字货币，它从各个渠道筹集到资金再转借给市场上的玩家，从中赚取巨额的利息差价。这种模式和普通的金融借贷没什么创新，只不过投资于加密数字货币，当然Celsius肯定也是做过压力测试的，能够承受百分之多少的坏账率。但是前一段时间的极端暴跌行情，让那些借钱炒币的海外玩家直接本金都亏完了，如果加杠杆的，连手中持有的加密货币都要被清盘。”7月15日，香港一位加密数字货币市场人士Sophia Chen对《华夏时报》记者表示。

今年6月16日，美联储公布6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议声明，明确提出将联邦基金利率目标区间上调75个基点至1.50%-1.75%区间，截至目前美联储在年内已经加息三次，共计150个基点。如果本月100个基点的加息成为事实，那么整个美联储的美元存款利率将接近3%。

“加密货币市场同样无法独善其身，因为最先撤离的海外投资人早就已经将数字货币兑换成美元了，而且3%的利息有足够的诱惑力。”王恒表示。

而在更多的金融市场人士看来，加密货币的炒作说到底还是金融行为。

“给虚拟币炒作套上一个马甲，建立一个投资平台，还在市场内玩起借贷行为，这与传统的金融行为也没什么区别。但是在我们看来，脱离于实体经济的虚拟币炒作终究如庞氏骗局一样，大厦起的多高倒下来的时候破坏力也就有多大。”7月15日，上海一家股份制商业银行公司金融部负责人对本报记者坦言。

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