14 个月来最大的挖矿难度飙升——本周比特币需要了解的 5 件事

宏观力量正在酝酿，而比特币网络的基本面却与空头相抗衡——在 BTC 价格走势方面，哪一方会胜出？

比特币开始新的一周，价格仍低于 20,000 美元——这有望给交易者带来他们一直在寻找的兴奋。

在又一次非常相似的每周收盘之后，BTC/USD 仍在等待突破其多周交易区间。

这一举措酝酿已久，但到目前为止，市场缺乏实现这一目标的催化剂——支撑区和阻力区仍未受到挑战。

本周，这一切可能会发生变化——未来几天公布的经济数据清单令人印象深刻，而随着俄罗斯和乌克兰之间的冲突升级，欧洲的地缘政治不稳定势头正在加剧。

与此同时，随着历史上宏观价格底部形成的时间临近，比特币将显示其熊市意图。

与此同时，多头的一线希望来自内部消息来源，网络基本面将在本周第一个华尔街交易日大幅上涨。

有这么多的内容，Cointelegraph 着眼于在未来一周规划您的比特币交易策略时要牢记的关键问题。

波动性指标称罕见的价格行动到期

数据显示，周末对于加密市场参与者来说一帆风顺 。

尽管由于流动性减少而增加了假冒的可能性，但“非工作时间”的现状仍然与前几天相似——在熟悉的交易范围内波动有限。

每周蜡烛收盘价略高于 19,400 美元，这也不足为奇，尽管比特币创下 9 月中旬以来的最高水平。

因此，在一周的时间范围内，BTC / USD 继续形成一组蜡烛，其中市场几乎没有上涨或下跌——这是将导致波动的典型迹象。

BTC/USD 1 周蜡烛图（Bitstamp）。资料来源：TradingView

已经在较短的时间范围内预测了这一突破事件，这些在周五成为现实，因为美国就业数据引发了短暂的抛售，多头损失了 20,000 美元大关。

现在，分析师正在寻找更重要时期的重复表现。

交易员兼企业家乔丹·林赛（Jordan Lindsey）在本周结束时告诉Twitter 追随者： “看到比特币在交易量上升的情况下处于历史低位波动水平，这是非常不寻常的。”

“即将出现大幅上涨或下跌。”

Lindsey 提到比特币的交易范围随着交易量的上升而缩小——后者是持续突破的关键组成部分。

该论点目前得到比特币历史波动率指数（BVOL）的支持，这是一个在其历史背景下跟踪波动率的专用指标。

目前，BVOL 的低点仅比比特币的存在少了几次。一个值得注意的比较是 2018 年 10 月，距离上一个周期的熊市底部 3,100 美元仅两个月。

交易账户 Crypto Vikings评论说：“过去它曾两次低于 36 级，之后我们看到市场出现了非常大的变动。 ”

“目前它再次低于 36 水平，这表明本月或很可能在 11 月即将出现非常大的走势。”

数字资产研究和交易公司 Reflexivity Research 的联合创始人威廉·克莱门特 (William Clemente)将 BVOL 数据描述为“值得注意”。

因此，该范围的任何剧烈退出都可能下跌和上涨。

尽管如此，研究员 Livecoin指出，BTC/USD 的历史习惯是在波动性如此低的情况下，盘整的时间比市场预期的要长。

“比特币达到了两年来未见的低波动水平，”这位交易员和投资者在 10 月 9 日告诉 Twitter 追随者。

“虽然现在比以往任何时候都更有理由期待大幅上涨，但同样重要的是要注意过去有两个时期比特币在达到这些水平后花了超过 40 天的时间进行盘整。”

比特币历史波动率指数 (BVOL) 1 周蜡烛图。资料来源：TradingView

然而，与此同时，诡异的平静也许是对比特币氛围的最好描述。

正如当天受欢迎的交易员 Matthew Hyland总结的那样，“这个市场有脉搏吗？”

9 月 CPI 在繁忙的宏观周内上涨

转向更广泛的经济，本周有足够多的潜在 BTC 价格触发因素正在酝酿之中。

从 10 月 12 日起，经济数据的发布将密集而迅速，随着俄罗斯-乌克兰战争的紧张局势达到新的水平，对商品市场的冲击仍然是一个曲线球。

“即将到来的一周将是一个有趣的一周：PPI、FOMC 会议记录、CPI、首次申请失业救济人数和零售额，”Clemente 总结道。

他补充说，特别令人感兴趣的是将于 10 月 13 日发布的 9月份美国消费者物价指数 (CPI)，这将成为美联储在下个月接近新的加息时的主要参考点。

虽然基于先前印刷品的 CPI 通胀方向可能不那么神秘，但每次印刷品往往会产生异常的市场波动，其特点是上下“假冒”。

如果本月重复这一趋势，多头和空头的投机性交易可能最终被集体清算。

“预计 CPI 和 PPI 会出现严重波动，”Van de Poppe在关于该主题的新推文中证实。

“准备好！”

美国消费者物价指数 (CPI) 图表（截图）。资料来源：美国劳工统计局

与此同时，在美国之外，欧洲也受到关注，最近几天，俄乌战争事件达到了一个新的规模。

任何突然的事态发展，尤其是那些涉及燃料的事态发展，都有可能在与加密货币仍然相关的传统市场中引发额外的不安。

难度准备自 2021 年 8 月以来最大涨幅

本周开始时，比特币的内部发展可能构成信心飙升的基础。

根据目前的估计，比特币的挖矿难度将在 10 月 10 日增加 13%，这是自 2021 年 8 月以来的最大难度，并且很容易将其推至历史新高。

比特币网络基础概述（截图）。资料来源：BTC.com

这些数字令人惊讶。这种增长表明矿工竞争随着网络参与度的增加而增加——但 BTC 价格走势仍接近两年低点。

矿工的利润率已经非常微薄，许多人的生产成本可能非常接近当前的现货价格。

因此，难度增加以及财务承诺会进一步挤压盈利能力，从而增加矿工投降的风险。

“比特币矿工不会停下来，”分析师 Dylan LeClair在上周谈到难度估计时写道。

同时，由于最新的建模技术，链上分析公司 Glassnode 预测矿工可能在哪里开始遇到麻烦，对该区域的价值约为 18,000 美元。

“与难度回归模型类似，17,000 美元到 18,000 美元之间的价格范围在 6 月份成为引发矿工压力的一个区域，并且与众多生产成本估计值一致，”它在最新一期的每周通讯中写道，“上链周。”

然而，如果价格下跌，研究人员 Checkmate 仍然认为，矿工“极不可能”出售他们的全部库存，目前价值略低于 80,000 BTC。

“这种风险可能表现为第二阶段的矿工投降，矿工国库中仍持有约 78.4k BTC。这笔全部金额极不可能分配，但为手头的潜在风险提供了一个上限，”他总结道。

比特币矿工净持仓变化图。资料来源：Glassnode

BTC价格触底的时间到了吗？

资产管理公司 Capriole 的首席执行官查尔斯·爱德华兹（Charles Edwards）回顾了比特币 / 美元何时会在熊市中触底，他回顾了过去的周期。

除了本周末的克莱门特，爱德华兹还指出，在 2018 年和 2014 年，比特币在其之前的历史新高之后的一段时间内都处于宏观底部。

因此，历史重演的时间就在这里，而且只有三个月之久。

“我们正处于过去 2 个比特币周期触底的 90 天窗口中，”他确认，并参考了 Clemente 的图表，比较了比特币历史高点和随后的宏观低点之间的距离。

然而，就价格而言，低点可能还很遥远。BTC / USD 为 19,400 美元，比上一个峰值低 71%——相比之下，低于 2018 年。

即使是 6 月份的低点 17,600 美元也代表了 74.5% 的回撤——不足以匹配之前的周期。

比特币从历史高点图表回落。资料来源：Glassnode

“要么，我们很快就会触底，要么这次不同，”链上分析平台 CryptoQuant 的贡献者 Maartunn在上个月的研究中推测。

比特币宏观高点和低点对比图。资料来源：威廉克莱门特/推特

情绪数据副本熊过去了

从羊群意志来看，在这次比特币熊市中，似乎非常“一切照旧”。

根据流行的市场指标Crypto Fear & Greed Index，“极度恐惧”仍然在加密领域占据主导地位——就像在 2022 年的大部分时间里一样。

恐惧与贪婪的得分为 22/100，已连续数周处于最低区域。今年早些时候，它经历了两个多月以来最长的“极度贪婪”。

加密恐惧与贪婪指数（截图）。资料来源：Alternative.me

尽管如此，对于流行的交易资源 Stockmoney Lizards 来说，这里没有什么可看的——与之前的比特币减半周期相比，这次一切都将按计划进行。

“就时间而言，当前的周期与上一个周期非常相似，”它在当天与一张比较图表一起宣称。

“这张图表只是描述性的，但很好地描绘了比特币情绪阶段的重复性。”

比特币减半周期阶段注释图表。资料来源：Stockmoney Lizards/推特

那么，最新的“红色”低谷的坑可能是下一个主要周期特征。

希望这篇文章对大家有一定的帮助。

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