亏损44亿，5.8万交易者折戟期货交易大赛

币圈吴彦祖 • 2022年10月3日 pm7:01 • 知识问答 • 阅读 23

上个周周五，也就是9月30号，期货日报社组织的，今年，也就是第十六届全国期货（期权）实盘交易大赛结束了。

今天我们来对本次的期货交易大赛做一个总结复盘，看看在这些真实的交易数据背后，隐藏着期货市场什么样的市场真相，看看这些用真金白银统计出来的真相，是不是跟你的交易认知会有一些不同之处，以及你能从这些真相当中学到什么。

一句话概括一下，今年比赛的总体状况就是，总共86555人参加比赛，其中58307人总共亏掉了44亿多，人均亏损5万，外加给交易所和期货公司贡献了21亿的交易手续费。

第十六届全国期货交易大赛概况

下面，我们来分别从不同的维度给大家做一个复盘。

首先我们来看，参加比赛的交易者总共亏损了44亿多，这在一个零和博弈的市场、说明了一个什么问题？

说明了，在整个期货市场中，把钱赚走的那少数人是不参加这个比赛的，其实，这也很好理解，闷声发大财的主力，以及最近两年在特殊交易品种上风头无二的外资，肯定是不会参加这种比赛的，他们躲都来不及。

所以，不要一看每年参加比赛的总体结果是亏损的，就觉得很悲观，这很正常，统计样本的问题。

那么参加这个比赛的人都有谁？参加比赛的目的又是什么？

一类是，还在摸索怎么做交易的新手，他们的目的也很简单，一方面是为了好玩，重在体验；另一方面是当成一种学习的途径，看看别人是怎么赚钱的，希望能从别人的交易品种，资金曲线中琢磨一下他们的方法，每天都盯着比赛名次的变动，集娱乐和学习于一体。

还有一类是，本身的交易系统自我感觉已经比较成熟，想通过参加期货比赛展示自己的交易能力，获得一个比较好的交易名次之后，可以引起一些资金方的注意，寻找往投顾和资管方向发展的机会，也包括一些参加基金组比赛的机构。

最后，还有一小部分人是佛系派，纯粹地希望看一看自己在这个市场中到底是什么水平的。

当然，这种比赛最大的硬伤是每一届只有半年的时间，很难反映出一些趋势交易者的交易水平，成绩难免会存在一种运气的成分，这也是为什么上一届的比赛冠军，可能在下一届就看不到了原因之一。

其实，要不要参加这种期货交易比赛，要看你有没有参加的诉求，或者这种诉求强不强烈，做得好，可以获得名声和奖金，但是参加这种比赛有一个很大的负面影响是，他会勾起你的好胜心，做交易的都能理解，这种好胜心，在期货交易中是很忌讳的。

本来交易系统的执行就是一个很难的部分，现在你在执行的时候还要多考虑一个问题，在这平仓会不会影响自己后面的排名，会增加交易执行的变数，

说一下，我当时参加了一届期货交易大赛的感觉，这种感觉就是，你知道自己行，可是又怕别人觉得自己不行，最后为了结果行，在执行的过程中只能不行，结果就是你的执行不行了，结果也就不行了。

所以，现在我是不会参加这种比赛了，当然，以我这种保守的资金管理的方式和交易风格，就算参加了也不可能冲到前几名，没肉吃，还可能会挨打，所以也就不参加了。

其次，今年报名参赛的人数是86555人，相比去年是71077人，前年的57721人，今年参加比赛的人数是最多的，这种高速增长得益于进场参与期货交易的人越来越多，进场人数增加的背后是市场品种的扩容和跟现货市场的联系越来越密切。

比如，生猪期货上市，必然会带动生猪现货产业链上的从业者开始关注期货市场，只要在场外看对个两三波行情，没有进场参与的话，就会觉得耽误自己赚钱了，所以，自然而然的就进开户进场了，这些都是增量客户，当然，按照市场的这个发展趋势，明年参加比赛的人数会更多，同样亏损的金额也会更多，因为整个市场是增量的。

一方面，很多人在说期货交易风险很高，不要参与；另一方面参与期货交易的人越来越多，这就是事实。

不管怎么样，在参与这个之前一定要搞明白，期货交易的风险跟收益是成正比的，确认自己能够承担得了多大的风险。

在这参赛的86555人当中，整个赛事期间亏损的人数是58307，也就是说，亏损的交易者比例达到了67%，不亏的比例是33%，基本上符合七亏二平一赚这个市场规律，但是，这个比例还是要略微高于整个市场的比例的，说明参加这个比赛的成熟交易者还是不少的。

第三个方面，本次比赛大致上分为轻量组，量化组，重量组和基金组，在这四个组中，每个组总体上都是净亏损的，既然是亏损的，那么我们就从分析他们的亏损入手，看能学到什么。

在这四组交易当中：

轻量组的总资金是50亿，亏损了16亿，外加交了7.8亿的手续费，亏损比利是47.6%

量化组总资金66亿，亏损了6.5亿，外加交了2.3亿手续费，亏损比例16%，

重组总资金59亿，亏损了8.7亿，外加交了5.3亿的手续费，亏损比例23%

基金组总资金143.7亿，亏损了12亿，外加交了5.3亿的手续费，亏损比例是12%

从这组数据中，我们可以发现一个规律，基金组和量化组的风险控制是最好的，整体的亏损比例不超过20%，尽管都是在亏损的，但是他们有更好的资金管理。

而轻量组的亏损比例是最高的，其中手续费又占了整个亏损的32%，说明了两个问题，一个是轻量组交易者的资金管理是失控的，二是短线交易背负着这么高的交易成本是很难能够在市场当中盈利的，所以，还是我在之前的内容中多次建议的那样，不是天才型选手，尽量不要去做超短线，从日内动量日内波段开始学习和练习是最合适的。

除了短线交易造成了高额的手续费，轻量组的交易者还有一个很明显的特点：

从6月9号，文化商品指数开启这一波下跌行情开始，第一波行情到6月30号：