《期货交易认知》:行于大道,唯恐偏失

第三章 行于大道,唯恐偏失1、交易该走什么样的路在交易中,我们该走什么样的路?或许万千人群中的你未曾深入想过这个问题,有的只是更多的概念,比如顺势而为、支撑压力、波段操作及日内短线等。有道是,方向对了

《期货交易认知》:行于大道,唯恐偏失

第三章 行于大道,唯恐偏失

1、交易该走什么样的路

在交易中,我们该走什么样的路?或许万千人群中的你未曾深入想过这个问题,有的只是更多的概念,比如顺势而为、支撑压力、波段操作及日内短线等。有道是,方向对了,努力才有意义,路再远也会到达;方向错了,越努力越惨淡,停下来调整方向就是最大的进步。平时我们经常听到“选择大于努力”,其实说的是方向比努力更重要,因为正确的方向是我们的战略定力,更是我们成功的关键。

道德经第五十三章有云:“使我介然有知,行于大道,唯施是畏。大道甚夷,而人好径。”意为,这使我对大道确信不疑,行于其中,唯恐偏失。大道非常平安,世人却偏行险路。“行于大道,唯恐偏失”这句给我们指明了方向,交易需要行大道、走正路,并要时刻提醒自己,始终不要偏离道。大道平安,为何人们却喜欢走小路、走险路呢,笔者认为主要有两方面原因,一是大道难寻,虽然大道至简,但修行不易,得道不易;二是急功近利、急于求成的浮躁心态,使人们内心远离了“静”,而体悟大道需要“致虚极,守静笃”。

在价格的波动规律中,大道是什么?本文第二章原点理论中“反者道之动,弱者道之用”解释了价格返回原点、循环往复及相反相成的规律性;在原点理论的基础上,我们开创性地发现了价格的“势无常势”,并用原点线捕捉到了这一点。笔者研究的是天道,是自然法则。老子说,“顺其自然,无为而治”,所以顺应天道、顺势而为这是我们要走的路,并以此为中心,一方面提升我们对市场波动规律的认知,一方面以此构建我们的交易系统、交易规则等。接下来,和大家分享下,我们以天道和自然法则为根基,构建的“线交易”体系。

2、“线交易”思维 拔高交易认知

这里所说的“线交易”,不同于数学中的“线性关系(即两个变化之间存在的一次方函数关系)”,而是相对“点交易”而言的,这两个概念在前文中已有初步说明。“点交易”指在交易中不是从整体全局出发,更多是出于个人的主观判断进行一笔一笔的买卖,前后每笔的交易缺乏连续性与一致性。“线交易”指基于市场波动的天道及“势无常势”的自然法则,交易中顺势而为,像打太极一样走“S型”路线、连贯一气,攻守兼备,具有连续性与一致性。

在第二章“势无常势之原点线”这一节,我们了解到价格的运动循环规律,归纳为“单边上涨/单边下跌(以下简称“单边行情”)”-钟摆效应3-“单边上涨/单边下跌”无限循环模式。在该循环模式下,我们看看其中蕴藏的机会,“单边行情”时存在单边趋势机会,钟摆效应3存在双边波动机会,这些机会均可用原点线捕捉。对于机会的把握,有一个非常重要的关键词,那就是“匹配”,单边行情对应着单边趋势机会,钟摆效应3对应着双边波动机会。“线交易”的实质在于匹配跟踪相应的机会,遵道而顺势,承载着原点线内正常的市场波动,用“无为”的心态交易,方能抓住期货大势机遇,并能躲避不必要的风险。

事实上,现实中经常出现机会的“错配”情况,单边机会时常出现错过或逆势建仓,钟摆效应3时常出现追涨杀跌、重仓整理行情或来回止损等情形。笔者认为原因主要如下:一是对市场的判断更多是出于主观臆断,而不是基于对道的规律认知,这可能会让投资者的市场分析及交易行为远离道;二是对市场判断的参照物多以绝对价位为依据,而不是基于价格的形势本身,这可能会导致投资者对形势严重误判,摸顶抄底是最常见的行为;三是急功近利、急于求成的浮躁心态,造成了追求暴利、快钱的社会风气,这可能会导致投资者放弃稳健的长期复利模式,而选择走所谓暴利的捷径。以上情形,也是导致“点交易”大行其道的重要原因,相反,我们需要让内心回归平静,唯有行于大道,才能反败为胜,成为真正的强者。

3、止损二重镜及线交易模式

止损的最高境界在于“不止”。止损包括二层含义,一是主动截断损失。当价格波动与预期不符时,通过主动防守截断损失,将账户的主动权掌握在自己手中;二是防而未止。当价格的波动方向未发生变化时,虽防守但未触发止损,目的在于趋势跟踪的连续性。前者截断损失,重在主动防守,当发现不对时,应及时离场、减仓或对冲保护,此时亏损相对较小,但如果等待被动止损,待亏损较大时被迫离场,就会造成较多的无谓损失。后者防而未止,是因为止损位的选择是平衡的艺术,其选在了方向可能变化的临界点,其目的即要在方向未变时仍能延续趋势跟踪,又要避免反复的不当止损,所以说“不止”才是止损的最高境界。

“线交易”止损的核心在于原点线。通过下图7,一方面说明止损位的设置,一方面说明线交易模式,因为两者相互依存。止损位通常是原点所在的附近位置,前文我们讲了原点是起涨点或起跌点,无论涨跌,价格均以返回原点的方式完成一个循环。之所以在原点附近设置止损位,是因为这里可能是方向变化的临界点,“不乱止”正是趋势交易所追求的。这里你可能有个疑问,建仓位有时距离原点线较远,如何做好风险控制?首先明确一点,风险控制不是随心所欲的操作,而是当短线方向可能有变化时采取的暂时保护,通常有减仓、暂时离场或对冲保护等措施。在经过整理后,待发现价格未变化时,暂时的风控需要及时的解除。

再说下线交易模式,本章中我们聊到“单边行情对应着单边趋势机会,钟摆效应3对应着双边波动机会”。这里总体交易策略是,单边行情(如图7的下跌趋势)特点是波动空间大、速度快,适合顺势持仓,在遇强支撑/强阻力时,可以在持有底仓前提下,适当的加减仓操作;钟摆效应3及短波行情(如图7的反弹趋势)大的原点(强压力/强支撑)附近,其特点是容易上下反复波动,对应着双向机会。对此不同的操作风格可以采取不同的策略,以上涨为例,单边交易者可以背靠起涨原点(结构支撑)作为止损底线,在返回该原点过程中寻找建仓机会,然后在靠近对应的起跌原点(结构压力)时离场,反复操作。双边交易者,可以背靠起涨原点(结构支撑)短多思路,背靠起跌原点(结构压力)短空思路,但要注意结构的方向倾斜。上述说的是总体策略,具体应参照行情的实际形势。

《期货交易认知》:行于大道,唯恐偏失

图7 线交易模式及止损原点

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