交易期货好多年，怎么还是亏损？天道酬勤在交易市场真的是错的？

币圈吴彦祖 • 2022年8月4日 pm1:00 • 知识问答 • 阅读 4

这个问题，是整个期货交易市场中比较沉重的话题，这跟我们接受的正向教育不符，比如，天道酬勤，天生我才必有用这些，所以在做期货交易的大部分时间里都是在悲观，迷茫，恐惧等这种消极的情绪当中度过的。

起初刚开始做期货交易的时候，觉得期货交易实在是没有什么门槛，等真正开始交易之后，这么久过去了，才发觉盈利越来越难？

在百年交易市场华尔街，有一句话是这样说的，交易亏损的原因有两个，分别是资本不足和智慧不足。

1.我们来重点聊聊资本不足的问题。

资本不足意味着什么？

资本不足意味着你的风险承受能力极弱，这种弱表现在两个方面，一个方面是盘面上的，一个方面是心理上的。

期货交易的保证金杠杆其实就是负债，所以，期货交易跟股票不同。

买股票你买的是所有权，你会成为这家公司的股东，即使是你买亏了，也只会在你什么时候不想当这个股东了，以低于买价的价格卖给下一个交易者的时候，亏损才会兑现。

而买期货你买的是使用权，你不是完全拥有这份期货合约，而仅仅是暂时拥有这份合约因为价格波动产生的盈亏权益。

并且这种盈亏权益会立即体现出来，这叫逐日盯市和当日结算。

当账户里有充足担保金，可以随时填补因为价格波动导致的亏损的时候，对这个合约的使用权可以一直保持到合约交割的时候。

如果没有充足的保证金，或者将要没有充足的保证金的时候，维护市场正常运行的规则就会要求你及时补足保证金，如果不能及时补足，就会进行强行平仓处理。

所以，你会发现，股票跟期货有一个很大的区别是—资金使用。

期货交易的杠杆，表面上看起来是花小钱办大事，实际上也是小钱承担了大钱的风险，或者说是放大了风险。

当风险放大了之后，可能会随时因为一个价格的反向波动，被强行平仓，导致你失去仓位。

如果你失去了自己的仓位是因为保证金不足，不是因为行情本身价格反转了，那你交易系统的一致性会大打折扣。

本来一笔可以盈利的单子，可是因为保证金不足被强行平仓了，盈利的结果变亏损，这样你复盘得到的正期望就会走样。

除了交易本金有限这个客观条件之外，还有一个原因是，对于交易仓位的管理。

不管你账户资本有多少，只要是满仓交易，风险脆弱性都是一样的。

所以，仓位管理是交易系统里面一个非常重要的环节，尤其是对于中长线交易来说，需要忍受的反向波动幅度通常都比较大。

对于使用多少的杠杆比率才是合适的，很多交易大师都建议在30%左右，这是一个比较中庸的比例，即享受了杠杆撬动盈利的好处，又避免了风险承受力太脆弱被强行平仓，影响交易系统一致性的风险。

但是，期货交易毕竟是一个个性化极强的工作，在交易理念的层面上可统一的东西比较多，但是具体到策略参数的都是属于私人定制。

别人适合的，对你来说不一定适用，其实道理也没有多复杂，有的人就是觉得苹果比香蕉好吃，有的交易员就是觉得只要没有眼下没有强平的风险，我就是愿意把仓位维持在八成，甚至是满仓，这都不能算是错，这只是一种盈亏配比更加夸张，容易亏的多同时也容易赚的多的交易方式，只是这种交易方式比较挑交易员，不是谁都可以驾驭的。

下面，我们来说说天道酬勤的问题。

你会发现一个很有意思的现象，一个期货新手在刚开始交易的时候，对交易总是充满热情，往往做的交易次数也特别多，甚至做梦都能梦到自己在交易。

其中一个原因是，刚开始接触期货交易，觉得新鲜刺激；

另外一个原因是觉得“天道酬勤”，做的越多才能赚的越多，刚开始交易的时候都是这么想的。

其实，这是在对期货交易认知还不够的时候一个正常的反应，期货交易的盈利公式不是做的越多就赚的越多，而是不管你做了多少次，这些交易当中的盈利总和要比亏损总和多多少，也就是说，这是一个减法，不是加法。

不仅仅是做的次数多了不见得能盈利，就算是胜率很高也不见得能盈利，交易胜率达到80%，最后结果却是亏损的也是大有人在。

09年我刚开始做美股短线交易的时候也是这么算的，每天交易50笔交易可以赚200美元，那要是能交易100次的话，是不是可以赚400美元了？当每天赶在收盘之前好不容易做够了100次之后，总体下来，结果并没有跟只交易50次的时候强很多。

后来我才意识到这个问题，尤其是在告别超短线把交易周期拉长之后，其实在交易策略已经近乎固化的情况下，能够盈利的交易机会始终是有限的，这些机会也并不是交易者主观创造的，你以为是，其实它不是。

在交易系统之内的每一次开仓都要坚决去做，因为这是整个交易结果的一块砖，在开仓的时候，你尽管不知道这一笔是赚的还是亏的，其实也不需要知道，要做的就是出了一块砖就往上垒一块，要的是最后的那个整体盈利的结果。

在你的很多交易中，并不是每一笔都能够给你正向反馈的，有些交易行为给予你的，是多反思，多总结的案例。

所以，天道酬勤也并不是仅仅是时间的积累和做的次数足够多，它还需要交易员去多思考，多总结。

”勤去思考为什么要这么做“，要比”勤这么做“更加重要。