一、市场回顾及展望市场方面：股市本周，股票市场情绪继续回暖向好，上证指数上涨0.97%，深证成指上涨2.46%，创业板指上涨高达3.94%。风格上，本周小盘、成长风格占优，涨幅较大。证券简称涨跌幅振幅
一、市场回顾及展望
市场方面：股市
本周，股票市场情绪继续回暖向好，上证指数上涨0.97%，深证成指上涨2.46%，创业板指上涨高达3.94%。风格上，本周小盘、成长风格占优，涨幅较大。
|
证券简称 |
涨跌幅 |
振幅 |
|
上证指数 |
0.97 |
4.95 |
|
深证成指 |
2.46 |
5.92 |
|
沪深300 |
1.65 |
5.79 |
|
创业板指 |
3.94 |
8.00 |
|
中证500 |
1.22 |
5.40 |
|
科创50 |
-0.98 |
5.06 |
从板块来看，本周申万31个一级行业中，上涨的有20个，下跌的有11个涨跌幅的平均值为5.75%，振幅为7.04%。其中涨幅较好、在平均值以上的板块分别为美容护理、农林牧渔、家用电器、电力设备及汽车。跌幅最大的分别为煤炭（-5.80%）、石油化工（-3.06%）、钢铁（-2.36%）、交通运输（-1.70%）、综合（-1.37%）。
|
证券简称 |
涨跌幅 |
振幅 |
|
美容护理(申万) |
4.89 |
6.65 |
|
农林牧渔(申万) |
4.57 |
6.57 |
|
家用电器(申万) |
4.43 |
7.36 |
|
电力设备(申万) |
4.41 |
7.77 |
|
汽车(申万) |
4.01 |
6.85 |
|
市场平均值 |
5.75 |
7.04 |
|
有色金属(申万) |
3.25 |
5.47 |
|
医药生物(申万) |
3.00 |
6.47 |
|
非银金融(申万) |
2.99 |
13.30 |
|
轻工制造(申万) |
2.88 |
6.24 |
|
食品饮料(申万) |
2.72 |
5.56 |
|
通信(申万) |
2.59 |
5.55 |
|
机械设备(申万) |
2.23 |
4.30 |
|
社会服务(申万) |
2.08 |
6.06 |
|
计算机(申万) |
1.66 |
6.72 |
|
传媒(申万) |
1.50 |
7.47 |
|
纺织服饰(申万) |
1.28 |
3.35 |
|
基础化工(申万) |
1.24 |
4.01 |
|
建筑材料(申万) |
0.76 |
5.54 |
|
电子(申万) |
0.72 |
7.06 |
|
国防军工(申万) |
0.08 |
4.60 |
|
环保(申万) |
-0.09 |
3.53 |
|
商贸零售(申万) |
-0.20 |
4.62 |
|
房地产(申万) |
-0.31 |
6.53 |
|
银行(申万) |
-0.76 |
5.31 |
|
建筑装饰(申万) |
-1.22 |
5.13 |
|
公用事业(申万) |
-1.32 |
3.09 |
|
综合(申万) |
-1.37 |
3.27 |
|
交通运输(申万) |
-1.70 |
3.94 |
|
钢铁(申万) |
-2.36 |
4.08 |
|
石油石化(申万) |
-3.06 |
7.31 |
|
煤炭(申万) |
-5.80 |
8.56 |
市场方面：债市
本周资金利率小幅上行，但是仍然处于较低的水平。银行间质押式回购7天利率上行至1.61%，与DR007相差5BP，银行间流动性极其充裕，处于正常水平。但是一年期同业存单利率下行7BP，可能会影响到同业存单AAA指数基金的收益。周三央行MLF等额平价续作，随后国常会表态“稳经济政策不超发货币、不透支未来”，释放延续稳健货币政策的信号，此前市场对货币进一步宽松的期待落空。
随着国内经济开始修复，本周债市表现受到压制，短端利率上行至2%上方，长端利率震荡上行至2.77%附近。同时，市场信用风险偏好回温，中票高等级、中低等级信用利差均略有收窄。当前国内经济处于疫后复苏初期，5月经济数据低位修复，但信贷结构仍不佳、实体活力不足，稳增长政策暂未明显起效，同时美联储加息靴子落地，中美利差维持倒挂，在多重信息交叠之下，当前债市缺乏明确主线，走势较为纠结。
信用事件：
1、发行人：武汉当代科技产业集团股份有限公司（21当代01）展期；
2、发行人：华夏幸福基业控股股份有限公司（20华EB02）未按时对付利息，已实质违约。
基金方面：本周各偏股型基金指数全面上涨，普通的股票型基金指数上涨1.46%，混合型基金（包括偏股混合、偏债混合）上涨1.03%，债券型基金指数上涨0.07%。基金风格方面，大盘基金指数>中盘基金指数>小盘基金指数。具体到单个基金来说，股票基金中，本周涨幅前5分别是博时中证港股通消费主题ETF、华夏能源革新、招商中证畜牧养殖ETF、长信低碳环保行业量化、嘉实中证电池主题ETF。
|
证券简称 |
涨跌幅 |
振幅 |
|
股票型基金总指数 |
1.46 |
2.13 |
|
混合型基金总指数 |
1.03 |
1.39 |
|
债券型基金指数 |
0.07 |
0.07 |
|
大盘基金指数 |
1.59 |
2.42 |
|
中盘基金指数 |
1.53 |
2.08 |
|
小盘基金指数 |
1.32 |
1.79 |
本周展望：上周市场全线反弹，科创板领涨，然而本周科创板回调了一部分，下跌0.98%。海外方面，扰动因素趋弱，市场对海外各因素的敏感性降低，更聚焦在国内经济的修复。国内方面，市场流动性相对充裕，PMI、投资、消费等都将出现环比改善，疫情明显改善后各项“稳增长、促消费”等政策集中释放，经济进入加速修复阶段，中期修复行情继续。板块配置上，两条投资主线不变，反弹途中，成长板块的弹性更强，另外，科创板方面，短期快速上涨后，可作为新兴战略板块，仍值得关注，逢调整后择优布局。
二、基金热点事件及点评
①可转债交易规则迎重大变化
1、上市首日统一采取57.3%和-43.3%的涨跌幅机制。
2、上市次日起，设置20%涨跌幅价格限制。
3、新参与投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求
4、可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识。
一句话点评：目前转债市场存量7500e，沪深存量比约为5：2。很多人觉得以后新债打新人参与少了，我不这么以为，可转债市场已经累积了很多的存量投资者，市场依然有赚钱打新人就不会少。关于新规，本质就是限制永吉转债（纯债溢价率382%，转股溢价率369%）这样无脑上涨的高溢价率的可转债，对这一类的可转债有影响是肯定的。但是作为投资者，如何把握投资、投机的比重是很重要的。
②2021年券商经营业绩指标排名公布
中证协数据显示，2021年全行业实现营业收入4967.95亿元，净利润2218.77亿元，同比分别增长12.96%和29.92%。截至2021年末，全行业总资产10.53万亿元，净资产2.51万亿元，分别较上年末增长20.0%和12.5%；行业净资本1.99万亿元，较上年末增长10.7%；2021全行业净资产收益率为9.23%，较上年提高了1.4个百分点。
一句话点评：券商整体业绩亮眼，其中经纪业务和投资业务是驱动业绩的两个最主要因素，分别占收入贡献的24%、25%。同时头部券商的表现更加抢眼，在2021年净利润达到百亿的券商共计10家，占据全行业比重57.85%。对于资本市场来说，本周公布的券商排名，使得市场对券商股更加看好，资本市场改革不断加速、二级市场有企稳姿态，基本面有企稳向好的趋势。
③第三艘航空母舰下水！“福建舰”来了！
6月17日上午，我国第三艘航空母舰命名为“中国人民解放军海军福建舰”，舷号为“18”。福建舰是我国完全自主设计建造的首艘弹射型航空母舰，采用平直通长飞行甲板，配置电磁弹射和阻拦装置，满载排水量8万余吨。“福建舰”下水后，将按计划开展系泊试验和航行试验。
一句话点评：考虑到军工行业虽为"免疫行业"，但依然难免受疫情冲击，影响到生产、交付和确认节奏。现在要进入中报业绩预告和中报披露期，中报情况又成为了关注焦点，行述倾向于认为，军工的中报业绩，横向比较依然优势凸显，可实现同比和环比稳健增长。
三、定投是基民投资的最优解
基金定投是一种长期自动化的投资方式，避免了我们因为个人情绪影响投资决策，能有效管理我们在投资中的“非理性行为”。对新基民来说，或可将小额定投作为基金入门之选，等对市场和产品有一定感觉后，再尝试自主一次性买入。对老基民来说，如果想在相对低位开始积攒筹码，在不能精确预判市场的情况下，定投可能相对一次性投入所承受的波动风险更小。
近日华夏基金与蚂蚁理财智库联合中国基金报推出了《公募基金投资者定投调查报告》，对投资者参与定投情况进行深入分析，揭秘了普通投资者定投的“10大真相”。
- 定投相比一次性投入，创造了更好的盈利体验；
- 坚持两年及以上定投盈利占比超80%；
- 用户定投平均时长不到半年，均值为153天，定投事件较短
- 历史低点是定投的好朋友，当前或是“击球时刻”；
- 定投这件事上，老基民更胜一筹；
- 逆风而行，定投帮助投资者更快解套；
- 无惧择时，长期规划，定投的特点深入人心；
- 股票型指数基金成为定投用户心头好；
- 关于定投止盈，七成以上用户有规划但难以坚持；
- 那些“聪明”的定投者有哪些特质？
- 在市场估值相对较低时“果断地买”，敢于逆向；
- 在市场估值相对较高时“聪明地卖”；
- 不可有短期暴富的心态，定投至少需要坚持两年以上的事件。
原创文章，作者：币圈吴彦祖，如若转载，请注明出处：https://www.kaixuan.pro/news/369283/
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